Elementos fundamentais de um sistema quantitativo

"Os fundos quantitativos usam uma matemática altamente refinada, que não tem nada a ver com os cursos dos grafistas. Estes fundos são como satélites que tentam fazer a previsão do tempo. Os analistas gráficos, ou grafistas, ficam olhando para o céu em busca de nuvens em formato de elefante." (Ricardo Rochman).

Investir com segurança significa saber exatamente o nível de risco a que se está exposto no mercado. 

Esse deve ser o primeiro objetivo do trader e, para isso, ele pode fazer uso de várias ferramentas, inclusive de palpites.

Os mercados são voláteis e aleatórios. Ninguém pode afirmar com segurança o nível de preço do mercado para daqui alguns dias. Por isso, no mercado, existe muito lugar para palpites.

Mas, investir com segurança exige muito mais, significa investir com conhecimento. Há propostas de sistemas de investimento quantitativos que fazem uso de ferramentas numéricas (softwares).

Mas quais devem ser os ingredientes de uma boa ferramenta quantitativa?

Mais do que grande disponibilidade de recursos computacionais (tais como aquelas baseadas em osciladores, médias móveis e outros), é importante saber com precisão o desempenho - que pode ser via backtesting - que o uso sistemático dessas ferramentas pode ter.

Há pessoas que reportam sucesso no uso de técnicas - sejam numéricas ou não - com a execução de uma realização de negócio com lucro. Mas quantas realizações de sucesso são necessárias para se afirmar que uma ferramenta, de fato, funciona?

Esse é um problema inerentemente estatístico. 

É comum haver afirmações do tipo: 'precisamos de, pelo menos, 3 anos de dados históricos para provar isso ou aquilo'. Mas é isso mesmo?

Há problemas óbvios com esse tipo de afirmação, já que ela não leva em conta a periodicidade da estratégia adotada. Se você não concorda com isso, pense em um investidor de longo prazo que tenha desde 1995 adquirido ações no Índice Bovespa. Ele certamente só realizou uma operação desde então e com grande sucesso. Esse é um caso limite, de alguém que só fez uma operação e conseguiu um lucro espantoso. Mas, de novo, esse exemplo não pode ser generalizado, pois ele depende também do ativo adquirido e outros detalhes.

Responder à questão proposta, sobre quais são os elementos fundamentais para se escolher um bom sistema quantitativo não é uma tarefa simples, e o trader não pode se deixar pela aparente sofisticação de sistemas na hora de escolher qual o sistema que irá utilizar. 

De extrema importância é notar como o sistema se comporta em períodos de forte volatidade, bem como em períodos de quedas extremas, que podem transformar lucros em perdas rapidamente. Para isso, é preciso que o sistema contemple estratégias variadas de controle de stop, por exemplo, se adequando de maneira extremamente flexível a uma grande variedade de ativos, e além disso, também possa levar em conta características gerais dos ativos e do mercado como um todo. A grande aplicabilidade associada a uma descrição robusta em tempos voláteis nos permite assegurar que o sistema está na direção certa, possuindo os elementos essenciais de um bom sistema quantitativo.